Vad är optioner how do de slag eps

Beräkning av grundläggande och helt utspädd EPS i en komplex kapitalstruktur Det finns några grundläggande regler för beräkning av grundläggande och helt utspädd ESP i en komplex kapitalstruktur. Den grundläggande ESP beräknas på samma sätt som i en enkel kapitalstruktur. Grundlig och helt utspädd EPS beräknas för varje inkomstkomponent: intäkter från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändringar i redovisningsprincipen och nettoresultat. För att beräkna fullt utspätt EPS: Utspädd EPS (nettoresultat - preferensutdelning) vägt genomsnittligt antal utestående aktier - påverkan av konvertibla värdepapper - effekter av optioner, teckningsoptioner och andra utspädande värdepapper Övrig form: (nettoresultat - föredragna utdelningar) konvertibel fördelad utdelning ( konvertibel skuldränta (1-t)) Vägda genomsnittliga aktier Aktier från konvertering av konvertibla preferensaktier Aktier från konvertering av konvertibla skuldeaktier emitterade från aktieoptioner. För att förstå denna komplexa beräkning kommer vi att titta på varje möjlighet: Om företaget har konvertibla obligationer, använd omkonverteringsmetoden: 1.Transformera omräkning som inträffar i början av året eller vid utfärdandedatum, om det inträffade under året ( tillsats till nämnare). 2.Elimera relaterad räntekostnad, netto efter skatt (tillsats till täljare). Om företaget har konvertibelt föredraget lager, använd omkonverteringsmetoden: 1. Eliminera föredragen utdelning från täljare (minska täljare). 2. Behandla omräkning som inträffar i början av året eller vid utfärdandedatum, om det inträffade under året (tillsats till nämnare). Använd dessutom den mest fördelaktiga omvandlingsfrekvensen som är tillgänglig för innehavaren av säkerheten. Optioner och teckningsoptioner använder sig av stamaktiemetoden: 1. Antag att övningen inträffade i början av året eller utfärdandedatum, om det inträffar under året. 2. Antag att intäkterna används för att köpa stamaktier för egna aktier. 3.Om utöva pris lt marknadspris på lager, utspädning sker. 4. Om du utnyttjar price gt-marknadspriset, är värdepapper motstridigt och kan ignoreras i utspädningen av EPS. Företagets ABC har: - Nettointäkter på 2m och 2m vägt genomsnittligt antal utestående aktier för räkenskapsperioden. - Obligationer konvertibla till stamaktier värda 50 000: 50 på 1 000, med ett intresse av 12. De kan konverteras till 1 000 aktier av stamaktier. - Totalt 1 000 konvertibelt föredragna aktier som betalar en utdelning om 10 och kan konverteras till 2 000 aktier av stamaktier, med ett par på 100 per önskat lager. - Totalt 2 000 optioner utestående, varav 1 000 utställdes med ett lösenpris på 10 och den andra 1 000 av dem har ett lösenpris på 50. Varje aktieoption är konvertibel till 10 vanliga aktier. - En skattesats på 40. - Lager vars genomsnittliga handelspris är 20 per aktie. Beräkna den helt utspädda EPS Om skulden konverteras, skulle företaget behöva utfärda ytterligare 50 000 (501 000) stamaktier. Som ett resultat skulle WASO öka till 2 050 000. Eftersom skulden skulle omvandlas skulle inget ränta behöva betalas. Intresset var 6 000 per år. Räntekostnaden skulle strömma till vanliga aktieägare men inte innan IRS får en del av det. Således skulle bolaget, efter skatt, ha genererat ytterligare 3 600 (6 000 (1-40) i nettoresultatet. Justerat WASO: 2 050 000 Justerat nettoresultat: 2 003 600 Om aktien konverteras skulle bolaget behöva lämna ut ytterligare 2.000 aktier av stamaktier Som ett resultat skulle WASO stiga till 2 152 000. Eftersom den föredragna utdelningen inte längre skulle utfärdas skulle företaget inte behöva betala 10 000 utdelningar (1001 00010). Eftersom utdelningar inte är avdragsgilla är det inga skatteeffekter. Företaget skulle ha genererat ytterligare 10 000 i nettoresultat hänförligt till vanliga aktieägare. Justerat WASO: 2 022 000 Justerad nettoinkomst: 2 003 600 Företagen utdelning reduceras till noll, eftersom Preferred Dividends kommer att avbryta varandra utgående från den utspädda EPS-formeln ovan (förutsatt att alla föredragna aktier är konvertibelt föredragna aktier). Säg att det finns 1000 aktieoptioner i pengarna (lösenpris lt-aktiekurs på lager). Aktieägarnas innehavare kan konvertera sina optioner joner i lager för vinst vid vilken tidpunkt som helst. Säg att 1000 stock options är ute av pengarna (utöva pris gt marknadspris på lager). Aktieägarnas innehavare skulle inte konvertera sina alternativ, eftersom det skulle vara billigare att köpa aktier på den öppna marknaden. Alternativet utan pengar kan ignoreras. In-the-money alternativen måste redovisas. Så här redovisar du alternativa pengar: 1) Beräkna det belopp som höjts genom utnyttjandet av optioner: 1000 10 10 100 000 2) Beräkna antalet gemensamma aktier som kan återköpas med hjälp av det belopp som höjts genom utövandet av Alternativ (finns i steg 1): 100 000 20 5 000 3) Beräkna antalet vanliga aktier som skapats genom utnyttjandet av aktieoptionerna: 1000 10 10 000 4) Hitta nettotal med vilket antalet nya stamaktier som skapats som resultat av Utnyttjad aktieoption (i steg 3) överstiger antalet återköpta stamaktier till marknadspriset med intäkter erhållna från utnyttjandet av optionerna (i steg 2): 10 000 - 5 000 5 000 5) Hitta det totala antalet aktier om teckningsoptionerna utövas: Lägg till vägt genomsnittligt antal aktier till vad du hittade i steg 4: 2.052.000 5.000 2.057.000 Helt utspädd EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Presentation och avslöjande Enkel kapitalstruktur a. Grundpapper presenteras för intäkter från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändring av redovisningsprincipen och nettoresultat. b. Redovisat för samtliga redovisade perioder c. Tidigare EPS omräknas för eventuella förhandsregleringar. d. Fotnoter krävs för lageruppdelningar och aktieutdelningar. Komplex kapitalstruktur a. Grundlig och helt utspädd EPS redovisas för intäkter från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändring av redovisningsprincipen och nettoresultat. b. Redovisat för samtliga redovisade perioder c. Tidigare EPS omräknas för eventuella förhandsregleringar. d. Fotnoter krävs för utspädd EPS. Hur anställningsoptioner kan påverka värdet på vanliga aktier Att prata företagets vinst har aldrig varit lätt, men de senaste åren har det blivit ännu svårare eftersom revisorer, chefer och tillsynsmyndigheter diskuterar hur man räknar det allt växande antalet av aktieoptioner utfärdade till chefer och rank-and-file anställda. Merparten av debatten handlar om huruvida optioner ska räknas som en kostnad, vilket skulle minska det redovisade resultatet och eventuellt undergräva aktiekurserna. Men det finns ett annat, lika viktigt problem som får mindre uppmärksamhet, säger Wharton regeringsprofessor Wayne R. Guay. Vilken effekt har alternativen på antalet aktier som ett företag har i omlopp Svaret kan göra stor skillnad när ett företag beräknar sin vinst per aktie och när investerare beräknar det kritiska förhållandet mellan vinst och vinst. Ett företags eget kapital är inte bara vanligt, säger Guay. Den andra stora delen är personaloptioner De flesta diskussionerna om optionsoptioner har varit hur man behandlar aktieoptioner som en kostnad i telleren för vinst per aktie (beräkning).men deras effekt på nämnaren måste fastställas som väl. Guay, John E. Core. professor i redovisning vid Wharton, och S. P. Kothari, professor i redovisning vid Massachusetts Institute of Technology, undersökte problemet i sitt papper, The Economic Dilution of Employee Stock Options: Utspädd EPS för värdering och finansiell rapportering. Papperet publicerades i The Accounting Review i juli 2002 och har särskild relevans nu eftersom regulatorer som Financial Accounting Standards Board förväntas ändra optionsräkningsregler nästa år. Efter att ha studerat 731 optionsprogram på amerikanska bolag kom Guay och hans kollegor fram till att den befintliga FASB: s statsobligationsmetod för redovisning av utspädningseffekter av utestående optioner systematiskt understryker alternativa utspädningseffekter och därmed överskattar redovisad EPS (vinst per aktie). Författarna drar slutsatsen att de nuvarande redovisningsreglerna gör att utspädning av alternativet blir underskattat med i genomsnitt ca 50 att alternativutspädning verkligen är två gånger vad företag säger att det är. Underförstärkning av utspädning ger upphov till vinst per aktie, säger författarna. 8220We införlivar tidsvärdet av alternativet i vår mätning och det kommer att leda till mer utspädning, säger 8221 Guay. 8220 Om investerare inte överväger denna utspädning, kan aktiekurserna uppblåsas. Medarbetaroptioner ger sina ägare rätt att köpa aktier till ett bestämt pris när som helst under en viss period. Köpeskillingen (även kallad strejken eller lösenpriset) är vanligtvis börskursen den dag som optionerna utfärdas. Rätten att utöva optionerna kan bestyrkas på en gång eller i etapper på de första årsdagarna av bidraget. Personaloptioner löper vanligen om de inte utövas inom 10 år. Optioner vädjar till anställda eftersom de kan ge stort värde utan att kräva att arbetstagaren lägger pengar i fara, eftersom man äger egna aktier. Om aktiekursen steg över 10 år till 100, skulle en option med 25 utövningspris vara 75. Arbetstagaren skulle kunna utnyttja rätten att köpa aktierna till 25, så sälja dem omedelbart på den öppna marknaden till 100. Om andelen priset i stället föll till 15, alternativet skulle vara värdelöst, men arbetstagaren skulle inte ha förlorat pengar. Om han hade äkta aktier, har hed förlorat 10 per aktie. Sponsrat innehåll: År 1985 var utestående optioner på bolagets böcker som hade beviljats ​​men ännu inte utnyttjats lika med 4,6 av bolagets stamaktier. År 1995 hade den siffran vuxit till 8,9, skriver författarna. Alternativ blev ännu mer populära under slutet av 90-talet och fortsätter att användas allmänt trots kritik av deras roll i de svåra utmaningarna för de senaste åren. Den växande användningen av optioner har tagit upp en debatt om hur de ska redovisas. Vissa förespråkare bär dem som en kostnad, argumentera alternativ har värde och bör betraktas som en ersättningskostnad precis som löner och andra förmåner. Andra säger att eftersom optioner inte innebär en överföring av pengar ut ur företagskassan, bör de inte kostnadsföras. Denna fråga har fått stor uppmärksamhet under de senaste åren, och FASB förväntas utfärda nya regler 2004 som kräver någon form av kostnadsutgift. Men det här lämnar fortfarande det andra problemet med hur man redogör för optionsrelaterad utspädning av aktiens värde, säger Guay och hans kollegor. Företagen har olika sätt att tillhandahålla de aktier som behövs för att övergå till anställda som utövar alternativ. Vissa företag räknar på en reserv av aktier som ännu inte varit i omlopp. Andra använder vinst för att köpa tillbaka aktier på den öppna marknaden, med hjälp av dem att bygga en reserv för att möta optionerna. Hur som helst, när optioner utövas är resultatet att fler aktier är i omlopp och det minskar eller utspädar värdet av aktier som tidigare varit i investerarnas händer. Om ett företag hade en miljon aktier utestående och anställda utnyttjade möjligheter att köpa 200 000 aktier skulle det då finnas 1,2 miljoner aktier utestående. Detta skulle påverka resultatet per aktie, vilket beräknas genom att divisionens totala resultat för perioden divideras med antalet utestående aktier. Om företaget tjänat 1 miljon skulle vinst per aktie vara 1 innan optionerna utövades och endast 83,3 cent efter träningen. Eftersom ett aktiekurs är starkt påverkat av vinst per aktie, skulle lägre resultat per aktie sannolikt leda till att aktiekursen sjunker. I praktiken är bokföringen inte så enkel som i det här exemplet. Det är lätt att se utspädningen orsakad av optioner som utövas, men hur är alternativen som kan utnyttjas men inte varit investerare måste beräkna den potentiella skada som kan göras om alternativ utövas, men de vet inte när alternativen kommer att bli utövas, om alls. Många optionsägare väntar på att träna fram till strax innan deras optioner löper ut och hoppas att aktiekursen kommer att stiga ytterligare Enligt nuvarande redovisningsregler hanteras denna osäkerhet på ett ganska enkelt sätt: genom att ange hur många aktier som kan köpas till det aktuella marknadspriset om alla in-the-money optioner utövades. Det är alternativ med ett aktiekurs lägre än det nuvarande marknadspriset. Om aktiekursen är 10 och lösenpriset är 5, kan varje option göra ägaren till en vinst. Det är nog att köpa en aktie. Därför skapar varje alternativ andel som läggs till totalt antal utestående stamaktier för att beräkna utspänt vinst per aktie. Ett företag kan ha en miljon alternativ utestående, men räkna endast 500 000 i beräknad utspädning per aktie. Problemet med detta tillvägagångssätt, säger författarna, är att det använder för lågt en siffra för potentiella optionsrelaterade vinster. Det betyder att det understryker antalet aktier som kan köpas med vinsten. Därför är utspädningen också underskattad. Eftersom optionsinnehavare tenderar att skjuta upp att träna tills aktiepriserna stiger ytterligare, är värdet av ett alternativ i pengarna som idag är större än skillnaden mellan dagens marknadspris och aktiekursen. Om en anställd till exempel hade 25 alternativ och aktiekursen var 75 skulle de nuvarande redovisningsreglerna värdera alternativet till 50. Men om man erbjöd arbetstagaren 50 alternativet, skulle han kanske vägra att sälja eftersom han föredrar att satsa på att ett högre aktiekurs skulle göra sitt val mer värdefullt senare. Faktum är att detta är vad den typiska medarbetaren gör. Dessutom tilldelar FASB-metoden inget värde till alternativ som inte kan utnyttjas med vinst. Det är alternativ för pengarna där strejkpriset och marknadspriset är desamma och alternativa alternativ, där strejkpriset är högre än marknadspriset. Faktum är att om man bad en anställd om att avstå från något av dessa alternativ för ingenting, skulle han troligen vägra, eftersom även om alternativet är värdelöst idag, kan aktiekursen senare öka tillräckligt för att placera alternativet i pengarna. Dess eftersom dessa alternativ har en så lång mognad att de har så mycket extra värde, säger Guay. För att räkna ut hur mycket värdet alternativen i, på och utan pengar har till sina ägare studerade författarna 731 optionsplaner från 1995 till 1997. De drog slutsatsen att medan FASB-tillvägagångssättet till exempel kan värdera ett alternativ vid 50, det kan ha ett reellt värde på 80 eller mer till dess ägare. Det innebär att optionsrelaterade vinster kan köpa fler aktier, vilket medför större utspädning när de läggs till vanliga aktier för att räkna ut utspädd resultat per aktie. Om 80-talet användes, bör vinst per aktie vara lägre och aktiekursen kan därför falla. Bland alla de planerade optionsplanerna fann upphovsmännen att alternativen skulle öka antalet aktier som användes i den utspädda vinsten per aktieberäkning med 2,96. FASB-metoden svarade för endast hälften av utspädningen 1,46. I de mest extrema fallen var alternativutspädningen cirka 22, men FASB-tillvägagångssättet satte det på endast 14,5. Guay säger att han och hans kollegor inte är bundna till sin egen options-värderingsmodell, eftersom någon strategi innefattar många antaganden om faktorer som framtida aktiekurser och på vilken tid anställda väljer att träna. Men de tror att deras fynd visar att regelmakare bör gå utöver den nuvarande debatten om huruvida man ska räkna alternativ som en kostnad. De bör också söka ett bättre sätt att räkna hur alternativen undergräver värdet på vanliga aktier. Earning per aktieberäkning Grundläggande EPS vs utspädd EPS När du analyserar en företags ekonomiska hälsa. Den första åtgärden som du kanske vill kontrollera är lönsamhet. Den del av ett företag8217s vinst som allokeras till varje utestående aktieandel är känt som vinst per aktie eller EPS. Även om tolkningen av vinst per aktie är relativt lätt, är emellertid EPS-beräkningen inte så enkel. Till exempel, låt oss ta en titt på Colgate Palmolive vinst per del schema. Vi noterar att det finns två variationer av EPS 8211 Basic EPS och utspädd EPS i Colgate. Observera också att optionsrätter och bundna aktier påverkar det totala antalet utestående aktier. Om det här är något förvirrande på detta stadium, var inte orolig, primeren på EPS täcker grunderna och tar dig sedan till den avancerade nivån på vinst per aktie. Ämnen som omfattas är enligt nedan 8211 Vad är vinst per aktie eller EPS Mest använda bolags lönsamhetsmått för börshandlade företag. Resultat per aktie berättar för aktieägare hur mycket av den tillgängliga inkomsten som är kopplad till de egna aktierna (deras andel av cirkeln). Viktiga punkter att notera om EPS EPS redovisas endast för aktier av stamaktier Ej offentligt handlade företag är inte skyldiga att avslöja EPS-nummer EPS ger insikt till gemensamma aktieägare om: Framtida utdelningsutdelning Värdet på deras aktieinnehav Enkelt kontra Komplex kapitalstruktur Ett företag8217s kapital Strukturen är enkel om den består av enbart stamaktie eller innehåller inget potentiellt stamaktie som vid konvertering eller övning skulle kunna utspäda vinst per gemensam aktie. Företag med enkla kapitalstrukturer behöver bara rapportera grundläggande EPS. En komplex kapitalstruktur har värdepapper som kan ha en utspädningseffekt på vinst per gemensam aktie. Tänk nu på utspädningseffekten som de värdepapper som sänker vinsten per aktie. Komplex kapitalstruktur har potentiellt utspädande värdepapper som optioner, teckningsoptioner eller konvertibla värdepapper. Företag med komplexa kapitalstrukturer måste rapportera både grundpapper och utspädd EPS. Beräkning av utspädd EPS enligt en komplex kapitalstruktur gör det möjligt för investerarna att se den negativa inverkan på EPS om alla utspädda värdepapper konverteras till stamaktier. Låt oss kolla på Colgate-exemplet igen i det här sammanhanget. Colgate har en komplicerad kapitalstruktur 8211 Varför är det att deras kapitalstruktur innehåller aktieoptioner och restriktiva aktier som kan öka antalet utestående aktier (nämnare). Om antalet utestående aktier ökar, minskar EPS. Observera vid Colgate, antalet aktier som ökar på grund av optioner och begränsade aktier är 9,1 miljoner för år 2014. Källa 8211 Colgate 10K filings Grundvinst per aktie (EPS) Definition Basic EPS beaktar inte effekten av eventuella utspädande värdepapper. Här använder vi det faktiska intäkterna och det faktiska antalet emitterade stamaktier som emitterats Basic EPS Formula i en enkel kapitalstruktur: Nuvarande år8217s prefererade utdelningar subtraheras från nettoresultatet, eftersom EPS avser resultat som är tillgängliga för den gemensamma aktieägaren. Vanliga aktieutdelningar subtraheras inte från nettoresultatet. Låt oss ta exemplet från Colgate från ovanstående exempel. Nettotillgången (2013) hänförlig till gemensamma aktieägare är 2 241 miljoner och utestående stamaktier är 930,8 miljoner. EPS i Colgate för 2014 är 2 241 930,8 2,41 källa 8211 Colgate 10K-filningar Viktat genomsnittligt Antal gemensamma aktier Eftersom antalet utestående stamaktier kan förändras under året används det vägda genomsnittet för att beräkna EPS. Det vägda genomsnittliga antalet stamaktier är antalet utestående aktier under året vägt av den del av året som de var utestående. Analytiker måste hitta motsvarande antal utestående aktier för året. Tre steg för att beräkna det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier: Identifiera startbalansen för vanliga aktier och förändringar i de gemensamma aktierna under året. För varje ändring i de gemensamma aktierna: Steg 1 8211 Beräkna antalet utestående aktier efter varje ändring i de gemensamma aktierna. Utgivning av nya aktier ökar antalet utestående aktier. Återköp av aktier minskar antalet utestående aktier. Steg 2 8211 Viktigt utestående aktier vid årets del mellan denna förändring och nästa förändring: Utestående viktdagar 365 månader utestående 12 Steg 3 8211 Summan uppräknar det vägda genomsnittliga antalet utestående stamaktier. Beräkna Basic EPS Albatross Inc 2007 nettoinkomst 8211 1 000 000. Ytterligare uppgifter tillhandahållna under 100 000 A-aktier Aktierade kumulativa aktier, utdelningsbelopp 2.00 Share 50 000 B-aktier Föredragna icke-kumulativa aktier, Utdelningsbelopp 1,50 Share Nej Utdelad deklarerad eller betald under innevarande år Vad kommer täljaren av grundläggande EPS för Albatross Inc Numerator av EPS Net Intäkter Föredragna Utdelningar Vägt genomsnittligt antal aktier Beräkning Vägat genomsnittligt antal aktier beräknas enligt nedan 8211 Aktieutdelningsförändringar Aktieuppdelningar Vid beräkning av vägt genomsnittligt antal aktier är aktieutdelningar och lageravdelningar endast förändrade i måttenheterna, ej förändringar i ägande av vinst. En aktieutdelning eller splittrade aktieägare). När en aktieutdelning eller delning uppstår krävs beräkning av det vägda genomsnittliga antalet aktier omräkning av de utestående aktierna före aktieutdelningen eller delningen. Den vägs inte av del av året efter det att aktieutdelningen eller splittringen inträffade. Närmare bestämt, innan de tre stegen för beräkning av det vägda genomsnittet inleds, omräknas följande siffror för att återspegla effekterna av aktieutdelningsplikten: Börsbalansen av utestående aktier All aktieutgivning eller köp före aktieutdelningen eller delningen Ingen omräkning görs för aktier som emitterats eller köptes efter aktieutdelning eller split. Om en aktieutdelning eller delning sker efter årets slut, men innan bokslutet utfärdas, måste det vägda genomsnittliga antalet utestående aktier för året (och andra år som presenteras i jämförande form) omräknas. Beräkna effekten av Stock Splits amp Stock Utdelningar Beräkna det vägda genomsnittliga antalet aktier för följande Vägt genomsnittligt antal aktier beräknas enligt nedan 8211 Colgate8217s Aktieutdelningar 8211 Som ett resultat av 2013-aktien Split alla historiska per aktie data och siffror av utestående aktier justerades retroaktivt. Under 2012 uppgick de utestående aktierna till 476,1 miljoner och de fördubblades nästan upp till 930,8 miljoner på grund av två-i-ett-aktiesplit. källa 8211 Colgate 10K-arkivfilm Utspädd EPS Om ett företag har en komplex kapitalstruktur måste den rapportera två EPS-siffror: grundläggande EPS och utspädd EPS. Värdepapperen kan vara antingen utspädande eller anti-utspädande. Antivröjande värdepapper är de som vid omräkning eller ökning ökar vinst per aktie eller reducerar förlust per aktie. Sannolikheten för omvandling eller utövande av antivådliga värdepapper anses vara avlägset. Utspädd EPS visar den maximala potentiella negativa effekten på EPS om utspädda värdepapper konverteras till stamaktier. Syftet är att visa scenariot 8220worst case8221. Beräkningen av utspädd EPS överväger därför inte utspädande värdepapper, vilket ökar EPS. Vid beräkning av utspädd EPS måste analytiker kontrollera varje potentiellt utspädningsskydd individuellt för att se om det är utspädande eller anti-utspädande. Alla antivådliga värdepapper är uteslutna och kan inte användas för att kompensera utspädande värdepapper. För att beräkna utspädd EPS, starta från basisk EPS och sedan ta bort den negativa effekten av alla utspädda värdepapper som är utestående under perioden. Vid beräkning av utspädd EPS elimineras de negativa effekterna av utspädande värdepapper genom att justera täljaren och nämnaren av den grundläggande EPS-formeln. Identifiera alla potentiellt utspädande värdepapper: Konvertibelt värdepapper, optioner, konvertibelt preferensaktier, teckningsoptioner, etc. Beräkna den grundläggande EPS. Effekten av potentiellt utspädda värdepapper ingår ej i beräkningen. Bestäm effekten av varje potentiellt utspädande säkerhet på EPS för att se huruvida det är utspädande eller anti-utspädande. Hur Beräkna den justerade EPS om omvandlingen sker. Om justerad EPS (gt) grundläggande EPS är säkerheten utspädande (anti-utspädande). Uteslut alla antivådliga värdepapper från beräkningen av utspädd EPS. Använd grundläggande och utspädande värdepapper för att beräkna utspädd EPS. Effekt av konvertibelt skulde på EPS-effekt på siffror Vid omvandling ökar telexen (nettoresultatet) för den grundläggande EPS-formeln med räntekostnaden netto efter skatt i samband med de som ökat med räntekostnaden, exklusive skatt i samband med dessa potentiella stamaktier. Varför Om omvandlas skulle det inte vara något intresse för obligationslånet, så inkomster tillgängliga för vanliga aktier kommer att öka i enlighet därmed. Räntor efter skatt används eftersom obligationsräntan är avdragsgill medan nettoresultatet beräknas efter skatt. Effekt på nämnare Vid omvandling ökar nämnaren (vägt genomsnittligt antal utestående aktier) av den grundläggande EPS-formeln med antalet aktier som skapats av konverteringen, viktat vid den tidpunkt då dessa aktier skulle vara utestående: antal aktier på grund av konverteringspar värdet på konvertibelt obligationsomräkningskurs. Innan man beräknar utspädd EPS måste man kontrollera om denna säkerhet är anti-utspädande. För att kontrollera om den konvertibla skulden är utspädande beräknas Om detta nummer är mindre än basisk EPS är konvertibel skuld utspädning och bör ingå i beräkningen av utspätt EPS EPS Exempel 8211 Effekt av konvertibel skuld Beräkna det vägda genomsnittliga antalet aktier för Följande Under 2006 redovisade KK Enterprise en nettoinkomst på 250 000 och hade 100 000 aktier av stamaktier. Under 2006 utfärdade KK Enterprise 1 000 aktier av 10, par 100 föredragna aktier utestående. Under 2006 utfärdade KK Enterprise, i paritet, 600, 1000, 8 obligationer, var och en konvertibel till 100 aktier av stamaktier. Beräkna utspädd EPS. Antag skattesats 8211 40 Beräkning av utspädd EPS-effekt av konvertibelt föredragen lagereffekt på talaren Vid omvandling ökar täljaren för den grundläggande EPS-formeln med mängden av de föredragna utdelningarna. Om det omvandlas, skulle det inte finnas utdelningar för det konvertibla preferenslagret så att inkomster tillgängliga för stamaktier ökar i enlighet därmed. Olikt från obligationsintressen är preferensutdelningar inte skattepliktiga. Effekt på nämnaren Vid omvandling kommer nämnaren av den grundläggande EPS-formel att öka med antalet aktier som skapats från konverteringen, viktat vid den tidpunkt då dessa aktier skulle vara utestående: antal aktier på grund av konvertering antal konvertibla preferensaktier utestående x omvandlingsfrekvens. Den utestående tiden skulle vara hela året om det föredragna beståndet utfärdades under ett föregående år eller en bråkdel av året om det föredragna beståndet utfärdas under innevarande år. Före beräkning av utspädd EPS måste man kontrollera om denna säkerhet är anti-utspädande För att kontrollera om det konvertibla föredragna beståndet är anti-utspädande, beräkna Om detta tal är mindre än grundläggande EPS är konvertibelt föredraget lager utspädande och bör ingå i beräkningen av utspädd EPS Exempel 8211 Effekt av konvertibelt föredraget lager på EPS Under 2006 redovisade KK Enterprise en nettoinkomst på 250 000 och hade 100 000 aktier av stamaktier. Under 2006 utfärdade KK Enterprise 1 000 aktier av 10, par 100 föredragna aktier utestående, vardera konvertibla till 40 aktier. Beräknad utspädd EPS. Antag skattesats 8211 40 Beräkning av utspädd EPS Treasury Stock Method 8211 Options och Teckningsoptioner Treasury Stock Method används för att beräkna effekten av utspädda värdepapper som Options och Teckningsoptioner. Vänligen titta på Treasury stock metod för djup täckning. Colgate8217s resultat per aktieanalys Vi noterar följande i Colgate8217s resultat per aktie schema 8211 Colgate 10K-arkiv Basic EPS-beräkningsmetodik 8211 Basisinkomst per gemensam aktie beräknas genom att dividera nettoresultatet tillgängligt för stamaktieägare med det genomsnittliga antalet aktier av gemensamt antal lager utestående för perioden. Utspädd EPS-beräkningsmetod 8211 Utspädd vinst per gemensam aktie beräknas med hjälp av treasury stock-metoden på grundval av det genomsnittliga antalet aktier i stamaktier med ökat genomsnitt plus utspädningseffekten av potentiella stamaktier som är utestående under perioden. Utspädningspotentiala stamaktier inkluderar utestående aktieoptioner och bundna aktier. Antirutinerande värdepapper 8211 Per den 31 december 2013. 2012 och 2011. Det genomsnittliga antal optioner som var utspädande och inte inkluderade i utspädda vinst per aktie beräkningar var 1 785 032. 3,504,608 och 3,063,536. respektive aktiek Splitjustering 8211 Som ett resultat av 2013-aktiekapitalet ändrades all historisk per aktie data och antal utestående aktier retroaktivt. Hur vinst per aktie är relaterat till aktiemarknaden Earning representerar lönsamheten i företaget och anses vara den viktigaste indikatorn på bolagets ekonomiska hälsa. Intäkterna redovisas fyra gånger om året av de börsnoterade bolagen och vi noterar att forskningsanalytiker och investerare följer denna vinstsäsong noggrant. Växande vinst eller EPS är ett mått på bolagets 8217s stora resultat och på ett sätt ett mått på avkastning för investeraren. Infact, EPS är direkt till aktiemarknaden genom omfattande spårade Wallstreet PE Muliple eller PriceEPS ratio. Sänk PE-multiplikatorn jämfört med industrins genomsnittliga PE, bättre är det från investeringar och värderingar. Aktiekurserna reagerar kraftigt på kvartalsvinst på grund av samma samband. Till exempel nedan är aktiekursen för Blackberry Ltd efter kvartalsresultatrapporten. Notera de kraftiga rörelserna i aktiekurserna. Läs mer om Enterprise Value and Equity Value här Andra resurser som du kanske gillar Vad nästa Om du lärde dig något nytt eller haft posten, vänligen lämna en kommentar nedan. Låt mig veta vad du tycker. Tack så mycket och ta hand om dig. Lycklig lärande Dheeraj Vaidya arbetade som JPMorgan Equity Analyst, ex-CLSA Indien Analyst edu-kvalifikation - rensade alla 3 CFA-examen, FRM Charterholder, IIT Delhi, IIML Detta är min personliga blogg som syftar till att hjälpa studenter och yrkesverksamma bli fantastiska i Financial Analysis. Här delar jag hemligheter om de bästa sätten att analysera aktier, surrande IPO, MampAs, Private Equity, Startups, Värderingar och Entreprenörskap. Reader Interactions Jag förstår först och främst den blogg du har skapat. Detta är ett av det fantastiska arbetet du har gjort. Jag har lite fråga med avseende på 8216Räkna in effekten av Stock Splits amp Stock Dividends8217where ditt svar är 185000 som viktad genomsnittlig gemensam del utestående, och mitt svar är 162500. Kan du behaga omberäkna Stock Splits Amp Stock Dividends på viktad genomsnittlig comm. dela outstanding8230. Tack förstärkare, Shalin Dheeraj Vaidya säger tack för frågan. Jag antar att du missade omställningen som måste göras på grund av 50 aktieutdelning. Beräkningen blir (100 000 x 1,5 x 312) (120 000 x 1,5 x 212) 82308230