Optioner kostnads over vesting perioden

Redovisningsprinciper Förberedelsearbetet Redovisningen har upprättats i enlighet med aktiebolagslagen 2006 för företag som rapporterar enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) och International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) tolkningar, som antagits av Europeiska unionen som svar på IAS-förordningen (EG 16062002), enligt den historiska kostnadskonventionen modifierad för att inkludera omvärdering av vissa finansiella instrument, aktieoptioner och pensionsmedel och skulder som hålls till verkligt värde enligt nedan. Redovisade redovisningsprinciper är förenliga med föregående räkenskapsår, förutom att koncernen har antagit: Ändring av lsquoIAS 32: Finansiella instrument: Presentationrsquo om klassificering av rättighetsemissioner lsquoIFRIC 19: Släckande finansiella skulder med egetkapitalinstrumentrsquo lsquoIFRS 2: Aktiebaserad betalning ndash Koncernens kontantbaserade aktiebaserade betalningstransaktioner Dessa förändringar har inte väsentligt påverkat den redovisade finansiella ställningen eller prestanda. Betydande bedömningar, viktiga antaganden och uppskattningar Upprättandet av räkenskaperna i överensstämmelse med god redovisningspraxis kräver att ledningen gör uppskattningar och antaganden som påverkar de redovisade värdena på tillgångar och skulder samt upplysningar om eventualförbindelser och skulder vid bokslutsdagen och redovisade intäkter och kostnader under rapportperioden. Faktiska resultat kan skilja sig från dessa uppskattningar. De viktigaste uppskattningar och antaganden som används i koncernredovisningen anges nedan. Intäktsredovisning Tidpunkten för intäktsredovisning på långfristiga finansierade kontrakt beror på det bedömda slutförandet av kontraktsverksamheten vid balansdagen. Denna bedömning förutsätter att de förväntade totala kontraktsintäkterna och kostnaderna ska beräknas utifrån kontraktets nuvarande framsteg. Intäkter av pund27,9m (2010: pund23,6m) har redovisats avseende kontrakt som pågår vid årsskiftet med ett totalt förväntade värde av pund129,3m (2010: pund116,2m). En ökning av andelen av kontraktsverksamheten som redovisats under det aktuella året skulle ha ökat rörelseresultatet med en uppskattad pund1,1m (2010: pund0,4m). Nedskrivning Goodwill testas minst årligen för nedskrivning enligt redovisningsprincipen för goodwill som anges nedan. Återvinningsvärdena för kassagenererande enheter bestäms utifrån beräkningar av nyttjandegrad. Dessa beräkningar kräver användning av uppskattningar inklusive prognostiserade framtida kassaflöden och andra framtida händelser. Se not 12 för detaljer om de kritiska antagandena och upplysningar om försämringsprövningens känslighet för dessa nyckelantaganden. Avsättningar för skulder och avgifter Koncernredovisningen innehåller en bestämmelse för tvister om pund196,1m (2010: pund191,4m). Som tidigare rapporterat är John Crane, Inc. ett dotterbolag till koncernen för närvarande en av många medförstående i tvister som rör tidigare framställda produkter som innehöll asbest. Avsättning har gjorts för de framtida försvarskostnader som koncernen förväntas åsamkas och de förväntade kostnaderna för framtida negativa bedömningar mot John Crane, Inc. Men på grund av den stora osäkerheten i samband med den framtida asbestfordran och de kostnader som uppkommer utifrån de därmed sammanhängande tvisterna kan det inte garanteras att de antaganden som använts för att uppskatta bestämmelsen kommer att resultera i en korrekt förutsägelse av de faktiska kostnaderna som kan uppstå och som ett resultat kan bestämmelsen bli föremål för potentiella väsentliga ändringar från tidpunkten till tid om ny information blir tillgänglig till följd av framtida händelser. John Crane, Inc. tar hänsyn till råd från en expert på asbestansvarsberäkning vid kvantifiering av de förväntade kostnaderna. Under den aktuella perioden har den metod som används för att beräkna de förväntade kostnaderna för att försvara fordringar överensstämmer med den metod som användes för att beräkna den förväntade kostnaden för negativa bedömningar efter utnämningen av Bates White LLC för att värdera båda elementen av John Crane, Inc. rsquos exponering. Se not 23 för detaljer. Koncernen har ibland varit skyldig att vidta rättsliga åtgärder för att skydda sin immateriella äganderätt och andra rättigheter mot överträdelse. Det har också varit tvungen att försvara sig mot förfaranden som väckts av andra parter, inklusive produktansvar och försäkringsåterbäringskrav. Eventuella förväntade kostnader och skulder i samband med dessa förfaranden görs i förekommande fall, även om det inte finns någon garanti för att sådana bestämmelser (som eventuellt kan komma att bli föremål för en eventuell materiell revision) kommer att exakt förutsäga de faktiska kostnader och skulder som kan uppstå. Pensionsförmåner Koncernredovisningen omfattar kostnader i förhållande till och avsättning för ålderspension. Kostnaderna och nuvärdet av eventuella relaterade pensionsfordringar och skulder beror på faktorer som livslängd för medlemmarna, avkastningen som förvaltar tillgångar och diskonteringsräntan som används för att beräkna nuvärdet av skulderna. Koncernen använder tidigare erfarenheter och opartiska aktuariella råd för att välja värdena för kritiska uppskattningar. Uppskattningarna och effekten av avvikelser i nyckeltal redovisas i not 10. Per 31 juli 2011 finns en pensionsförmån av pund140,6m (2010: pund80,3m) som härrör från arbetsgivarnas rättigheter att återfå överskottet vid slutet av systemets livslängd. Om pensionssystemen avslutades medan de fortfarande hade medlemmar skulle systemen behöva köpa fördelarna med alla medlemmar. Köpen skulle kosta betydligt mer än nuvärdet av pensionsskulden beräknad i enlighet med IAS 19: Anställda förmåner. Koncernen har redovisat uppskjutna skattefordringar på pund26,0m (2010: pund31,9m) avseende förluster och pund50,6m (2010: pund47,4m) avseende John Crane, Inc. tvister. Redovisningen av tillgångar avseende dessa poster innebär ledningens bedömning om sannolikheten för realisering av dessa uppskjutna skattefordringar och detta är baserat på ett antal faktorer som syftar till att bedöma förväntan att nyttan av dessa tillgångar kommer att realiseras, inklusive lämpliga skattepliktiga temporära tidsskillnader och det har slutsatsen att det finns tillräckliga skattepliktiga vinster i framtida perioder för att stödja erkännande. Ytterligare uppgifter om koncernens uppskjutna skattesituation ingår i not 6. Redovisningsprinciper Koncernredovisning Koncernredovisningen innehåller årsredovisningen för Smiths Group plc (bolaget) och dess dotterföretag, tillsammans med Grouprsquos andel av resultatet av dess intresseföretag. Dotterföretag är alla enheter över vilka bolaget har befogenhet att styra den finansiella och operativa politiken som i allmänhet åtföljer ett aktieinnehav på mer än hälften av rösträtten. Dotterföretag är fullt konsoliderade från det datum då denna befogenhet överförs till Bolaget till det datum då kontrollen upphör. Associerade företag är enheter över vilka koncernen har ett betydande inflytande men inte kontrollerar, i allmänhet åtföljd av en andel på mellan 20 och 50 av rösträtten. Investeringar i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Utländska valutor Companyrsquos presentationsvaluta är sterling. Resultatet och den finansiella ställningen för alla dotterföretag och intresseföretag som har en funktionell valuta som skiljer sig från sterling omräknas till sterling enligt följande: tillgångar och skulder omräknas till växelkursen vid balansdagen och kostnaderna omräknas till genomsnittsutbyte kursen för perioden och alla valutakursdifferenser som redovisas redovisas som en separat komponent i eget kapital. Vid konsolidering redovisas valutakursdifferenser som uppkommer vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska enheter och av lån och andra valutainstrument som utsetts som säkringar för sådana investeringar, till eget kapital. När en utlandsverksamhet säljs, redovisas det ackumulerade beloppet av sådana valutakursdifferenser i resultaträkningen som en del av vinsten eller förlusten vid försäljning. Valutakursdifferenser som uppstår vid transaktioner redovisas i resultaträkningen. De som uppstår vid handel tas till rörelseresultatet som uppkommer vid upplåning klassificeras som finansiell inkomst eller kostnad. Intäkterna värderas till verkligt värde av erhållen ersättning, exklusive handelsrabatter och försäljningsskatter. Intäkterna diskonteras endast där effekten av diskontering är väsentlig. Försäljning av varor Intäkter från försäljning av varor redovisas när riskerna och fördelarna med ägande har överförts till kunden, intäkterna kan mätas på ett tillförlitligt sätt och återbetalning av ersättningen är sannolikt. För etablerade produkter med enkla installationskrav redovisas intäkter när produkten levereras till kunden i enlighet med avtalade leveransvillkor. För produkter som är tekniskt innovativa, mycket anpassade eller kräver komplex installation, redovisas intäkter när kunden har slutfört godkännandeproceduren. Intäkter från tjänster redovisas i räkenskapsperioder där tjänsterna görs med hänvisning till slutförandet av den specifika transaktionen, bedömd utifrån den faktiska tjänsten som tillhandahålls som en andel av de totala tjänster som ska tillhandahållas. Beroende på kontraktets karaktär redovisas intäkterna på grundval av den del av kontraktsperioden som är slutförd, hur stor andel av de uppkomna kontraktskostnaderna eller de specifika tjänster som hittills har utförts. Entreprenadavtal Kontrakt för byggande av väsentliga tillgångar redovisas som byggentreprenader om kunden specificerar stora strukturella delar av konstruktionen, inklusive möjligheten att ändra konstruktionen under byggprocessen. Dessa projekt innebär normalt att installera anpassade system med platsspecifika integrationskrav. Om resultatet av ett byggentreprenad kan beräknas på ett tillförlitligt sätt redovisas intäkter och kostnader med hänvisning till slutförandet av kontraktsverksamheten på balansdagen. Koncernen använder lsquopercenten av färdigställandemetoden för att bestämma lämpligt belopp som ska erkännas under en given period. Bedömningen av genomförandeplanen beror på kontraktets art, men kommer i allmänhet att baseras på den uppskattade andelen av de totala kontraktskostnader som hittills har uppkommit. Om ett kontrakt förväntas bli förlusttillverkning redovisas en avsättning för hela förlusten. Ersättningar till anställda Aktiebaserad ersättning Koncernen har ett antal aktierelaterade och kontantavvecklade aktiebaserade ersättningsplaner. Verkligt värde på de aktier eller optioner som erhålls redovisas som en kostnad över intjänandeperioden för att återspegla värdet av de anställda tjänsterna. Det verkliga värdet av de beviljade optionerna, exklusive påverkan av eventuella icke-marknadsförhållanden, beräknas med hjälp av fastställda optionsprissättningsmodeller, huvudsakligen binomialmodeller. Sannolikheten att möta icke-marknadsföringsvillkor, som inkluderar lönsamhetsmål, används för att uppskatta antalet aktieoptioner som sannolikt kommer att bestå. För kontantavvecklad aktiebaserad betalning redovisas en skuld baserat på verkligt värde på den betalning som uppnåtts på balansdagen. För aktierelaterad aktiebaserad ersättning redovisas motsvarande kredit direkt i reserver. Pensionsförpliktelser och efterpension Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda planer. För förmånsbestämda planer är skulden för varje schema som redovisas i balansräkningen nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen på balansdagen minus det verkliga värdet av förvaltningstillgångar. Den förmånsbestämda förpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med hjälp av den prognostiserade enhetskreditmetoden. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen bestäms genom att diskontera de beräknade framtida kassaflödena med hjälp av räntor på högkvalitativa företagsobligationer som är deominerade i den valuta där ersättningarna kommer att betalas och som har löptider som är approximativa till villkoren av den relaterade pensionsskulden. Aktuariella vinster och förluster till följd av erfarenhetsjusteringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas i sin helhet under den period de inträffar, utanför resultaträkningen och redovisas i totalresultaträkningen. Tidigare servicekostnader redovisas omedelbart i resultaträkningen, om inte förändringarna i pensionsplanen är villkorade av att de anställda kvarstår i tjänst under en viss tidsperiod (intjänandeperioden). I det här fallet skrivs tidigare servicekostnader linjärt över intjänandeperioden. För avgiftsbestämda planer betalar koncernen avgifter till offentliga eller privat förvaltade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Bidrag kostnadsförs som uppkommit. Koncernen har även vissa sjukförsäkringar efter pensionssystem som redovisas på samma sätt som förmånsbestämda planer. Exceptionella föremål Föremål som är materiella, antingen på grund av deras storlek eller deras natur, och som är engångsposter, presenteras i deras relevanta konsoliderade resultaträkningskategori men framhävs genom separat upplysning. Den separata rapporteringen av exceptionella poster bidrar till att ge en bättre bild av Companyrsquos underliggande prestanda. Poster som ingår i den exceptionella kategorin inkluderar: vinst (förluster) vid avyttring av företag och kostnader för förvärv som spenderas vid integration av betydande förvärv och andra större omstruktureringsprogram, betydande goodwill eller andra nedskrivningar på tillgångar avseende John Crane, Inc. asbest tvister och andra särskilt viktiga eller ovanliga föremål. Exceptionella poster utesluts från de vinstmått som koncernen använder. Basen för beräkningen av dessa åtgärder beskrivs i not 3. Avvecklad verksamhet En avvecklad verksamhet är en del av koncernens verksamhet som utgör en separat stor verksamhetsgren eller geografiskt verksamhetsområde som har avyttrats, har övergivits eller uppfyllt kriterier som ska klassificeras som innehav för försäljning. Avvecklad verksamhet presenteras i resultaträkningen som en separat linje och redovisas exklusive skatt. Tillgångar och företag som innehas för försäljning Tillgångar och företag klassificerade som innehav för försäljning värderas till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde minus försäljningskostnader. Nedskrivningar vid initial klassificering som innehas för försäljning och vinster eller förluster vid efterföljande omvärderingar ingår i resultaträkningen. Inga avskrivningar på tillgångar och företag klassificeras som innehav för försäljning. Tillgångar och företag klassificeras som innehav för försäljning om deras redovisade värde kommer att återvinnas eller lösas huvudsakligen genom en försäljningstransaktion i stället för genom fortsatt användning. Tillgången eller verksamheten måste vara tillgänglig för omedelbar försäljning och försäljningen måste vara mycket sannolik inom ett år. Immateriella tillgångar Goodwill representerar det överskjutande kostnaden för ett förvärv över verkligt värde av Grouprsquos andel av det förvärvade dotterbolagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstidpunkten. Goodwill som uppkommer vid förvärv av dotterbolag efter den 1 augusti 1998 ingår i immateriella tillgångar, testas årligen för nedskrivning och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade nedskrivningar. Vinster och förluster vid avyttring av ett företag inkluderar det redovisade värdet av goodwill avseende den sålda enheten. Goodwill som härrör från förvärv av dotterbolag före den 1 augusti 1998 redovisades mot reserver under förvärvstillfället. Goodwill testas minst en gång årligen för nedskrivning. Eventuella nedskrivningar redovisas omedelbart i resultaträkningen. Efterföljande återföring av nedskrivningar för goodwill redovisas ej. Forskning och utveckling Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs i resultaträkningen under det år då det uppkommer med undantag för: Belopp som kan återvinnas från tredje part och utgifter för utveckling av stora nya produkter där resultatet av dessa projekt bedöms vara rimligt visst vad gäller lönsamhet och teknisk genomförbarhet. Sådana utgifter aktiveras och avskrivs linjärt över den beräknade försäljningsperioden för varje produkt, som börjar under året då försäljningen av produkten först görs. Kostnaden för utvecklingsprojekt som förväntas ta en betydande tid för att slutföra och påbörjas efter den 1 augusti 2009 inkluderar hänförliga upplåningskostnader. Immateriella tillgångar förvärvade i företagsförvärv De identifierbara nettotillgångar som förvärvats till följd av en rörelseförvärv kan innefatta immateriella tillgångar andra än goodwill. Eventuella immateriella tillgångar skrivs av linjärt över deras förväntade framtida livslängd. Den beräknade nyttjandeperioden är enligt följande: Patent, licenser och varumärken Tillgångarnas nyttjandeperioder ses över och justeras vid varje balansdag. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Markan skrivs inte av. Avskrivningar lämnas på andra tillgångar som beräknas avskriva avskrivningsbara belopp av relevanta tillgångar med lika årliga avdrag över deras beräknade nyttjandeperioder. I allmänhet är de använda räntorna: Freehold och långa fastighetsbyggnader ndash 2 Kort hyresfastigheter ndash under leasingperioden Plant, maskiner mm ndash 10 till 20 Inventarier, redskap, verktyg och annan utrustning ndash 10 till 33. Kostnaden av tillgångar som förväntas ta en betydande tid för att slutföra vars konstruktion började efter den 1 augusti 2009 inkluderar hänförliga låneutgifter. Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperioder granskas och justeras vid behov vid varje balansdag. En balansräkningskurs omedelbart skrivs ned till dess återvinningsvärde om tillgångens bokförda värde är större än dess beräknade återvinningsvärde. Leasingavtal där en betydande del av riskerna och belöningarna för ägande hålls av hyresgästen klassificeras som operationella leasingavtal. Betalningar som görs under operationella leasingavtal redovisas linjärt över resultaträkningen i resultaträkningen. Varulager Varulager redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Kostnaden bestäms med hjälp av FIFO-metoden, först in, first-out (FIFO). Kostnaden för färdiga varor och pågående arbete består av råvaror, direktarbete, övriga direkta kostnader och relaterade produktionskostnader (baserat på normal driftskapacitet). Kostnaden för inventarier som har en betydande tid att slutföra inkluderar hänförliga upplåningskostnader för alla poster vars produktion började efter den 1 augusti 2009. Nettoförsäljningsvärdet är det beräknade försäljningspriset i den ordinarie verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader . Handels - och övriga fordringar Kundfordringar redovisas initialt till verkligt värde och därefter värderas till upplupet anskaffningsvärde, med avdrag för eventuell lämplig avsättning för uppskattade återvinningsbara belopp. En avsättning fastställs för oåterkalleliga belopp när det finns objektiva belägg för att belopp som betalas enligt de ursprungliga betalningsvillkoren inte kommer att samlas in. Avsättningar Avsättningar för garantier och produktansvar, avyttringsavgifter, omstruktureringskostnader, ledig uthyrningsfastighet och juridiska fordringar redovisas när: Bolaget har en juridisk eller konstruktiv förpliktelse till följd av en tidigare händelse är det troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas att reglera förpliktelsen och beloppet har uppskattats på ett tillförlitligt sätt. Avsättningar redovisas ej för framtida rörelseförluster. Avsättningar diskonteras där tidvärdet av pengar är väsentligt. Om det finns ett antal liknande åtaganden, till exempel där en garanti har utfärdats, bestäms sannolikheten för att ett utflöde kommer att krävas vid avveckling genom att ta hänsyn till klassen av förpliktelser som helhet. En avsättning redovisas även om sannolikheten för utflöde med avseende på något objekt som ingår i samma klass av förpliktelser kan vara liten. Avgiften för beskattning baseras på årets vinst och tar hänsyn till beskattning uppskjuten på grund av tillfälliga skillnader mellan behandlingen av vissa poster för beskattning och redovisning. Uppskjuten skatt tillhandahålls i sin helhet med balansräkningsmetoden. En uppskjuten skattefordran redovisas där det är sannolikt att framtida beskattningsbar inkomst kommer att vara tillräcklig för att utnyttja den tillgängliga befrielsen. Skatt belastas eller krediteras resultaträkningen utom när det gäller poster som belastas eller krediteras direkt mot eget kapital, i vilket fall skatten också behandlas i eget kapital. Uppskjuten skatt redovisas på temporära skillnader som uppstår vid investeringar i dotterföretag och intresseföretag, utom om tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna styrs av bolaget och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att vända sig inom överskådlig framtid. Uppskjutna skatteskulder och tillgångar diskonteras inte. Likvida medel Likvida medel inkluderar kontanter i bank och hand och högvida räntebärande värdepapper med löptider om tre månader eller mindre. I kassaflödesanalysen redovisas likvida medel med avdrag för bankkrediter, vilka ingår som nuvarande upplåning i skulder i balansräkningen. Finansiella tillgångar Klassificeringen av finansiella tillgångar beror på vilket syfte tillgångarna förvärvades. Ledningen bestämmer klassificeringen av en tillgång vid första redovisningen och utvärderar beteckningen vid varje rapporteringsdatum. Finansiella tillgångar klassificeras som: lån och fordringar, finansiella tillgångar som kan säljas eller finansiella tillgångar där förändringar i verkligt värde belastas (eller krediteras) i resultaträkningen. Finansiella tillgångar redovisas initialt till transaktionspris när koncernen blir part i avtalsförpliktelser. Det använda transaktionspriset inkluderar transaktionskostnader om inte tillgången värderas i resultaträkningen. Det efterföljande värdet av finansiella tillgångar beror på deras klassificering. Lånefordringar och kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Finansiella tillgångar som kan säljas värderas därefter till verkligt värde, varvid orealiserade vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat. Finansiella tillgångar där förändringar i verkligt värde belastas (eller krediteras) till resultaträkningen värderas därefter till verkligt värde. Realiserade och orealiserade vinster och förluster som uppkommer vid förändringar i verkligt värde på de finansiella tillgångarna till verkligt värde via resultaträkningskategorin ingår i resultaträkningen under den period de uppstår. Finansiella tillgångar tas bort när rätten att ta emot kassaflöden från tillgångarna har löpt ut, eller har överförts, och bolaget har överfört väsentligt alla risker och fördelar med ägande. När värdepapper som klassificeras som tillgängliga för försäljning säljas eller försämras, redovisas de ackumulerade förädlingsvärden som tidigare gjorts till reserver i resultaträkningen. Finansiella tillgångar klassificeras som löpande om de förväntas bli realiserade inom 12 månader efter balansdagen. Finansiella skulder Upplåning redovisas initialt till verkligt värde av intäkterna, med avdrag för relaterade transaktionskostnader. Dessa transaktionskostnader och eventuell rabatt eller premie vid emission emitteras därefter enligt effektivräntemetoden genom resultaträkningen som ränta under lånets löptid och läggs till skulden som redovisas i balansräkningen. Tillhörande upplupna räntor ingår i upplåningsfaktorn. Lån klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp avräkning av skulden i minst ett år efter balansdagen. Derivatinstrument och säkringsverksamheter Derivat redovisas initialt till verkligt värde vid det datum ett derivatkontrakt ingås och därefter omvärderas till verkligt värde. Metoden för att redovisa eventuell resulterande vinst eller förlust beror på huruvida derivatet är utsett som ett säkringsinstrument och i så fall arten av varan som säkras. Förändringar i verkligt värde på derivatinstrument som inte uppfyller kraven för säkringsredovisning redovisas omedelbart i resultaträkningen. Verkligt värde-säkring Förändringar i verkliga värden av derivat som är utsedda och kvalificerade som säkringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen tillsammans med eventuella förändringar i verkligt värde för de säkrade tillgångarna eller skulderna som kan hänföras till den säkrade risken. Kassaflödessäkring De effektiva delarna av förändringar i verkliga värden på derivat som är utsedda och kvalificerade som kassaflödessäkringar redovisas i eget kapital. Vinsten eller förlusten hänförlig till någon ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningen. Belopp som ackumuleras i säkringsreserven återvinns i resultaträkningen i de perioder då de säkrade posterna påverkar vinst eller förlust (till exempel när prognosförsäljningen som säkras äger rum). Om en prognostiserad transaktion som är säkrad resulterar i redovisning av en icke-finansiell tillgång (exempelvis lager) eller en skuld, överförs de vinster och förluster som tidigare uppskjutits i säkringsreserven från reserven och ingår i den ursprungliga mätningen av Kostnaden för tillgången eller skulden. När ett säkringsinstrument löper ut eller säljs eller när en säkring inte längre uppfyller kriterierna för säkringsredovisning, kvarstår den ackumulerade vinsten eller förlusten som finns i säkringsreserven i reserven och redovisas när den prognostiserade transaktionen slutligen redovisas i resultaträkningen. När en prognostiserad transaktion inte längre förväntas inträffa överförs den ackumulerade vinsten eller förlusten som redovisades i övrigt totalresultat direkt till resultaträkningen. Nettoinvesteringsskydd Hedges av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet redovisas på samma sätt som kassaflödessäkringar. Eventuell vinst eller förlust på säkringsinstrumentet avseende den effektiva delen av säkringen redovisas i övrigt totalresultat vinst eller förlust avseende eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningen. När en utlandsverksamhet avyttras redovisas vinster och förluster som ackumuleras i eget kapital relaterat till den operationen i resultaträkningen. Verkligt värde på finansiella tillgångar och skulder Verkligt värde på finansiella tillgångar och finansiella skulder är de belopp på vilka instrumentet kan bytas ut i en aktuell transaktion mellan villiga parter, med undantag för tvångs - eller likvidationsförsäljning. lsquoIFRS 7: Finansiella instrument: Disclosuresrsquo kräver att fair value-mätningar klassificeras enligt följande hierarki: Nivå 1 ndash-noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder nivå 2 ndash värderingar där alla insatser observeras antingen direkt (dvs. som priser) eller indirekt (dvs. härledd från priser) och nivå 3 ndash värderingar där en eller flera insatser inte är baserade på observerbara marknadsdata. Koncernen använder följande metoder för att uppskatta det verkliga värdet av sina finansiella instrument: kassa, kundfordringar och skulder och rörlig ränta upplåning ndash det redovisade värdet är en god approximation av verkligt värde statsobligationer ndash noterade marknadspriser (nivå 1) fast ränta upplåning ndash noterade marknadspriser på likvärdiga instrument (nivå 2) och valutaterminskontrakt, valutaswapar, ränteinstrument och inbäddade derivat Ndash nuvärde av framtida kassaflöden beräknat med marknadsdata på balansdagen (huvudsakligen växelkurser och avkastningskurvor) (nivå 2). Upplåning redovisas i balansräkningen till upplupet anskaffningsvärde justerat för säkring av verkligt värde. Verkligt värde av lån med fast ränta används endast för kompletterande upplysningar. Finansiella garantier Finansiella garantier redovisas initialt till verkligt värde av erhållen ersättning. Vid varje efterföljande balansdagen görs en uppskattning av de betalningar som kommer att krävas enligt garantin enligt lsquoIAS 37: Avsättningar, ansvarsförbindelser och eventualförpliktelser. Garantin värderas därefter till det högsta av det ursprungliga värdet med avdrag för intäkter som hittills redovisats och den bästa uppskattningen av de totala betalningarna som kommer att krävas enligt kontraktet. Eventuella vinster eller förluster på kontraktet redovisas i resultaträkningen. Utdelningar redovisas som en skuld i den period då de är auktoriserade. Delårsutdelningen redovisas när den betalas och den slutliga utdelningen redovisas när den har godkänts av aktieägarna på bolagsstämman. Senaste redovisningsutvecklingen Följande standarder och tolkningar har utfärdats av IASB och kan påverka framtida årsredovisningar och konton. Ändring av IFRIC 14, IAS 19 ndash Förutbetalningar av ett minimikrav på finansiering Ändring av lsquoIAS 24: Upplysningar om närstående, Ändring av lsquoIFRS 7: Finansiella instrument: Upplysningar om redovisning av balansräkningen lsquoIFRS 9: Finansiella instrumentRsquo lsquoIFRS 10: Koncernredovisning Revisor 27 (Reviderad 2011) : Separate Financial StatementsrsquoIFRS 11: Joint arrangementsrsquo lsquoIAS 28 (Revised 2011): Intresseföretag och joint venturesrsquo lsquoIFRS 12: Upplysningar om intressen i andra enheterrsquo lsquoIFRS 13: Verkligt värdemätningrsquo lsquoIAS 19: Anställda förmåner (reviderade 2011) rsquo En granskning av inverkan av dessa standarder och tolkningar genomförs, och konsekvenserna av att anta dem kommer att bestämmas när denna granskning har genomförts. Baserat på det arbete som hittills genomförts förväntas förändringarna inte ha någon väsentlig inverkan på koncernens rapporterade ställning eller prestation, med undantag för genomförandet av IAS 19: Medarbetarförmåner (reviderad 2011). Denna standard, som förväntas genomföras under det år som slutade den 31 juli 2014, med förbehåll för EU-godkännande, kan då leda till att en finansieringsavgift fastställs beträffande pensionsförmåner. För räkenskapsåret som slutade den 31 juli 2011 skulle beräkningen av finansieringsavgiften i enlighet med de nya kraven ha ökat finansieringskostnader med pund39,2m. Under the current accounting policies the Group recognises actuarial gains and losses directly in Other comprehensive income, as required by the new standard. Parent company The accounts of the parent company, Smiths Group plc, have been prepared in accordance with UK GAAP. The Company accounts are presented in separate financial statements . The principal subsidiaries of the parent company are listed in the above accounts. The ultimate parent company of the Group is Smiths Group plc, a company incorporated in England and listed on the London Stock Exchange. Smiths Group plc: Registered office 2nd Floor, Cardinal Place, 80 Victoria Street, London SW1E 5JL, UK Incorporated in England No. 137013 Copyright 2011 Smiths Group plc. All rights Reserved Legal Notice Privacy PolicyShould Employees Be Compensated With Stock Options In the debate over whether or not options are a form of compensation, many use esoteric terms and concepts without providing helpful definitions or a historical perspective. Denna artikel kommer att försöka ge investerare nyckeldefinitioner och ett historiskt perspektiv på egenskaperna hos alternativen. För att läsa om debatten om kostnadsutgifter, se Kontroversen över alternativutgifter. Definitioner Innan vi får det bästa, det dåliga och det fula, behöver vi förstå några viktiga definitioner: Alternativ: Ett alternativ definieras som rätt (förmåga) men inte skyldighet att köpa eller sälja ett lager. Företagen tilldelar (eller ger) optioner till sina anställda. Dessa tillåter de anställda rätten att köpa aktier av bolaget till ett fast pris (även känt som strejkpris eller pris) inom en viss tidsperiod (vanligtvis flera år). Starkpriset är vanligtvis, men inte alltid, nära marknadspriset på aktien den dag som optionen beviljas. Till exempel kan Microsoft tilldela anställda möjligheten att köpa ett visst antal aktier till 50 per aktie (förutsatt att 50 är börskursens marknadspris på det datum som optionen beviljas) inom en period av tre år. Alternativen är intjänade (även benämnd fastlagda) under en tidsperiod. Värderingsdialogen: Intrinsic Value eller Fair Value Treatment Hur att värdera alternativ är inte ett nytt ämne, utan en decennier gammal fråga. Det blev en rubrikproblem tack vare dotcom-kraschen. I sin enklaste form handlar debatten kring huruvida värderingarna ska värderas egentligen eller som verkligt värde: 1. Intrinsic Value Det inneboende värdet är skillnaden mellan aktiens aktuella marknadspris och övningspriset (eller strejken). Om exempelvis Microsofts nuvarande marknadspris är 50 och optionsoptionspriset är 40, är ​​det inneboende värdet 10. Det inneboende värdet kostnadsförs därefter under intjänandeperioden. 2. Verkligt värde Enligt FASB 123 värderas alternativen på tilldelningsdatumet med hjälp av en optionsprissättningsmodell. En specifik modell är inte specificerad, men den mest använda är Black-Scholes-modellen. Verkligt värde, som bestäms av modellen, kostnadsförs i resultaträkningen under intjänandeperioden. (För att lära dig mer, kolla in ESO: s. Använda Black-Scholes-modellen.) Alternativen Godkännande till anställda betraktades som bra eftersom de (teoretiskt) anpassade de anställdas intressen (normalt de viktigaste cheferna) med de gemensamma ägare. Teorin var att om en väsentlig del av en VDs lön var i form av optioner, skulle han eller hon uppmuntras att leda företaget väl, vilket resulterade i ett högre aktiekurs på lång sikt. Det högre aktiekurset skulle gynna både cheferna och de gemensamma aktieägarna. Detta står i kontrast till ett traditionellt kompensationsprogram, som är baserat på att möta kvartalsvisa prestationsmål, men dessa kanske inte ligger i de gemensamma aktieägarnas bästa. Till exempel kan en vd som kan få en kontantbonus baserad på resultatutveckling bli uppmanad att fördröja att spendera pengar på marknadsföring eller forskning och utvecklingsprojekt. Att göra det skulle uppfylla de kortsiktiga resultatmålen på bekostnad av en företags långsiktiga tillväxtpotential. Ersättningsalternativen ska hålla cheferna på lång sikt, eftersom den potentiella vinsten (högre aktiekurser) ökar över tiden. Optionsprogram kräver dessutom en intjänandeperiod (i allmänhet flera år) innan arbetstagaren faktiskt kan utöva alternativen. The Bad För två huvudorsaker, det som var bra i teorin blev slutligen dåligt i praktiken. För det första fortsatte cheferna att fokusera främst på kvartalsprestation snarare än på lång sikt, eftersom de fick sälja aktierna efter att ha utnyttjat optionerna. Chefer fokuserade på kvartalsmål för att möta Wall Street förväntningar. Detta skulle öka aktiekursen och generera mer vinst för ledande befattningshavare vid deras efterföljande försäljning av aktier. En lösning skulle vara för företagen att ändra sina optionsplaner så att anställda måste hålla aktierna för ett år eller två efter att ha utnyttjat optioner. Detta skulle stärka den långsiktiga uppfattningen eftersom förvaltningen inte skulle tillåtas sälja beståndet kort efter att optioner utövas. Den andra anledningen till att alternativen är dåliga är att skattelagstiftningen gjorde det möjligt för ledningen att hantera vinst genom att öka användningen av alternativ istället för kontantlöner. Om ett företag t ex trodde att det inte kunde behålla sin tillväxt i EPS på grund av minskad efterfrågan på sina produkter, skulle ledningen kunna genomföra ett nytt tilldelningsprisprogram för anställda som skulle minska tillväxten i kontantlöner. EPS-tillväxten skulle då kunna bibehållas (och aktiekursen stabiliserades), eftersom minskningen av SGampA-utgiften motverkar den förväntade nedgången i intäkterna. Olyckliga alternativ missbruk har tre stora negativa effekter: 1. Stora belöningar som ges av servile boards till ineffektiva chefer Under boomtiderna växte optionsutmärkelser alltför mycket, för C-nivå (VD, CFO, COO etc.) chefer. Efter bubblan sprängde de anställda, som förfördes av löftet om alternativpaketets rikedom, att de hade arbetat för ingenting när deras företag föll. Styrelseledamöter gav incestuously varandra stora alternativpaket som inte förhindrade att bläddra och i många fall tillät de cheferna att utöva och sälja aktier med mindre restriktioner än de som placeras på lägre anställda. Om optionsutmärkelser verkligen anpassade ledningens intressen till de gemensamma aktieägarnas. varför förlorade den gemensamma aktieägaren miljoner medan de verkställande direktörerna föll i miljoner. 2. Reprise Options belönas underperpresterande på bekostnad av den gemensamma aktieägaren. Det finns en växande praxis för omprissättning alternativ som är out of the money (även kallat undervattens) för att behålla anställda (oftast vd) från att lämna. Men om priserna ska prissättas Ett lågt aktiekurs tyder på att ledningen har misslyckats. Repricing är bara ett annat sätt att säga bygones, vilket är ganska orättvist för den gemensamma aktieägaren, som köpte och höll sin investering. Vem ska återge aktieägarna 3. Ökad utspädningsrisk eftersom fler och fler optioner utfärdas Den alltför stora användningen av optioner har resulterat i ökad utspädningsrisk för icke-anställda aktieägare. Optionsutspädningsrisken tar flera former: EPS-utspädning från en ökning av utestående aktier - Som optioner ökar antalet utestående aktier vilket minskar EPS. Vissa företag försöker förhindra utspädning med ett återköpsprogram för aktier som upprätthåller ett relativt stabilt antal börshandlade aktier. Resultat minskat med ökade räntekostnader - Om ett företag behöver låna pengar för att finansiera återköp av aktier. räntekostnaden stiger, vilket minskar nettoresultatet och EPS. Förvaltningsutspädning - Ledningen spenderar mer tid på att försöka maximera sin optionsutbetalning och finansiera återköpsprogram för aktier än att driva verksamheten. (För att lära dig mer, kolla in ESOs och utspädning.) Alternativet Bottom Line är ett sätt att anpassa anställdas intressen till den gemensamma (icke-anställda) aktieägaren, men det här händer bara om planerna är strukturerade så att flipningen är elimineras och att samma regler om intjäning och försäljning av optionsrelaterade aktier gäller för varje anställd, vare sig C-nivå eller vaktmästare. Debatten om vad som är det bästa sättet att redovisa alternativ kommer sannolikt att vara en lång och tråkig. Men här är ett enkelt alternativ: om företag kan dra av optioner för skattemässiga ändamål ska samma belopp dras av i resultaträkningen. Utmaningen är att bestämma vilket värde som ska användas. Genom att tro på KISS (behåll det enkla, dumma) principen, värdera alternativet till aktiekursen. Black-Scholes options-prismodell är en bra akademisk övning som fungerar bättre för handlade alternativ än aktieoptioner. Starkpriset är en känd förpliktelse. Det okända värdet överstiger det fasta priset ligger utanför företagets kontroll och är därför en ansvarsförpliktelse (utanför balansräkningen). Alternativt kan detta ansvar aktiveras i balansräkningen. Balansbegreppet håller nu på att få lite uppmärksamhet och kan visa sig vara det bästa alternativet eftersom det speglar skuldens natur (en skuld) samtidigt som man undviker EPS-effekten. Denna typ av upplysningar skulle också göra det möjligt för investerare (om de vill) att göra en pro formaberäkning för att se effekten på EPS. (För mer information, se Riskerna för Alternativ Backdating. Den sanna kostnaden för aktieoptioner och en ny strategi för Equity Compensation.) Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stopporderorder kommer att. En finansieringsrunda där investerare köper aktier från ett företag till en lägre värdering än värderingen placerad på. En ekonomisk teori om totala utgifter i ekonomin och dess effekter på produktion och inflation. Keynesian ekonomi utvecklades. En innehav av en tillgång i en portfölj. En portföljinvestering görs med förväntan på att få en avkastning på den. This. Understanding the New Accounting Rules For Stock Options and Other Awards Lawyers, tax professionals and other executives who are involved with granting equity-based awards to employees should have a basic understanding of the new accounting rules set forth under Statement of Financial Accounting Standards No. 123(R) (quotFAS 123(R)quot). En förståelse av reglerna är nyckeln till att bedöma deras inverkan på nuvarande bidrag och utveckla strategier för framtida bidrag. Följande diskussion ger en överblick. GAMLA REDOVISNINGSREGLER Innan du beskriver de nya reglerna hjälper det att förstå de gamla bokföringsreglerna. I allmänhet är det enligt de snart föråldrade gamla reglerna två sätt att bekosta aktieoptioner: (1) kvotvärdesvärde redovisningskvot enligt Redovisningsprinciper Styrelsens yttrande nr 25 och (2) kvotvärde redovisningskvot enligt FASB-förklaring 123 (kvot 123quot). Vanliga aktieoptioner som väger över en tidsperiod är typiskt föremål för 8220fixed8221 inneboende värderäkning. Vid fast innehavsredovisning ska utdelningsvärdet för ett optionsoption (det vill säga det belopp med vilket lagrets marknadsvärde vid tidpunkten för beviljandet överstiger lösenpriset) kostnadsföras under optionsoptionens uppehållstid. Om spridningen är noll, behöver ingen kostnad erkännas. Således utfärdar företag optioner utan att kostnadsföra dem - genom att bevilja optionerna till verkligt marknadsvärde. Vissa typer av optioner är föremål för kvotvärdeberäkning med kvoter. Om till exempel alternativet västar baseras uteslutande på mottagaren av alternativet som uppnår vissa prestationsmål, är alternativet föremål för variabel inneboende värderäkning. Under rörlig redovisning kostnadsförs eventuellt uppskattning i det lager som ligger till grund för optionen periodiskt med periodens löptid (dvs tills optionen utövas eller löper ut). Effekten av rörlig redovisning är att ökning av värdet på det lager som ligger till grund för ett alternativ kan leda till dramatiska redovisningsavgifter för bolagets resultat. Därför ger företag i allmänhet inte teckningsoptioner eller andra utmärkelser som utlöser rörlig redovisning. Slutligen kostnadsförs det verkliga värdet av ett optionsoption vid tidpunkten för beviljandet under optionsvärdet. Verkligt värde bestäms genom att använda en optionsprissättningsmodell som Black-Scholes. NYA REDOVISNINGSREGLER Generellt måste de offentliga företagen följa FAS 123 (R) senast sitt första räkenskapsår som börjar efter den 15 juni 2005. Privata företag måste följa sitt första räkenskapsår som börjar efter den 15 december 2005. Således Företag som är verksamt under kalenderåret måste genomföra FAS 123 (R) under första kvartalet 2006. Det första steget i tillämpningen av de nya reglerna är att avgöra om en utmärkelse är en kvoteringskvot eller en kvotibilityquot-utmärkelse. En utmärkelse är en aktiekurs om villkoren i tilldelningen kräver upplösning i lager. Aktieoptioner och begränsat lager är således båda aktiekurserna. Aktierättningsrätter som avvecklas i lager är också aktieutmärkelser. När en utmärkelse är fast besluten att vara en aktiekurs, är nästa steg att avgöra om aktiekursen är en kvotvärdesavgift eller en kvoteringskvot. Ett exempel på en fullverdig aktiekurs är begränsad aktie. Exempel på uppskattningsutmärkelser inkluderar aktieoptioner och aktierättningsrätter. I fallet med ett fullvärdeaktiepris beviljat en anställd kräver de nya redovisningsreglerna att ett företag ska redovisa en kompensationskostnad baserad på marknadsvärdet av det lager som ligger till grund för tilldelningen vid datum för beviljande, med mindre beloppet (om någon ) betalas av mottagaren av priset. Denna kostnad avskrivs under tjänsteperioden, vilket är typiskt tilldelningsperioden för award8217. I fråga om ett uppskattningspris tilldelat en anställd kräver de nya redovisningsreglerna att ett företag ska erkänna en kompensationskostnad som motsvarar tilldelningens verkliga värde på datumet för beviljandet. Denna kostnad avskrivs också vanligtvis under vinstperioden. Verkligt värde av ett pris bestäms med hjälp av en prissättningsmodell. Tillåtliga modeller inkluderar Black-Scholes-modellen och en gittermodell. FASB uttrycker inte en preferens för en specifik prissättningsmodell. Oavsett vilken prissättningsmodell som används, måste modellen innehålla följande ingångar: (1) Aktiens aktiekurs, (2) Optionens förväntade löptid, (3) Aktiens förväntade volatilitet, (4) Riskfri räntor, (5) förväntade utdelningar på aktien, och (6) optionsräntan på optionen. Om villkoren i en aktiebaserad utmärkelse kräver upplösning i kontanter, snarare än i lager, kallas priset ett ansvar. Till exempel är aktieuppskattningsrättigheter som avvecklas kontant ersättningskrav. Aktieutmärkelser kan omklassificeras som ansvarsutdelningar om det finns ett mönster för att reglera aktiekursen i kontanter. Den räkenskapsrättsliga behandlingen ger ansvarsutmärkelser är väldigt densamma som behandlingen gav aktieutmärkelser, förutom en stor skillnad. Den skillnaden är att värdet av tilldelningen omvärderas i slutet av varje rapportperiod tills priset är avgjort. Med andra ord är ansvarsutdelningar föremål för rörlig redovisning. Med hänsyn till fullprisansvarsbeloppet är ersättningskostnaden baserad på marknadsvärdet av det lager som ligger till grund för tilldelningen vid tilldelningsdatumet, med avdrag för det belopp som eventuellt betalats av mottagaren av tilldelningen. Denna ersättningskostnad omvärderas varje rapporteringsperiod fram till prisbeloppet eller är annorlunda. Med hänsyn till en uppskattningsansvarsavgift fastställs ersättningskostnaden med hjälp av en prissättningsmodell och omvärderas varje rapportperiod tills utdelningen utövas eller på annat sätt avvecklas. De nya reglerna skiljer mellan utmärkelser som väser utifrån service, prestanda och marknadsförhållanden. Ett servicevillkor avser en anställd som utför tjänster för sin arbetsgivare. Ett prestationskrav gäller arbetsgivarens verksamhet eller verksamhet. Ett marknadsvillkor avser uppnåendet av ett visst aktiekurs eller en viss nivå av inneboende värde. I händelse av en utmärkelse som västar utifrån tjänste - eller prestationsförhållanden, omräknas redovisningskostnaden om tilldelningen förverkas. Om en anställd slutar före sina tjänstebaserade optionsvästar eller om prestationskravet som anges i optionen inte är uppfyllt, skulle räkenskapsavgiften bli omvänd. Å andra sidan, om uppgörelse är föremål för ett marknadsförhållande föreligger det i allmänhet ingen omräkning av bokföringsavgifter om inte mottagaren avslutar anställning före utgången av prestationsmätningsperioden. Om ett företag ändrar en utmärkelse, måste den som ersättningsutgift erkänna någon ökning av verkligt värde av priset på datumet för modifiering över det verkliga värdet av tilldelningen omedelbart före ändringen. I den utsträckning som belöningen är belagen redovisas denna ersättningskostnad vid datum för ändring. I den utsträckning som utmärkelsen är ovestad redovisas denna ersättningskostnad under återstående intjänandeperiod. En kvoteringskvot är någon ändring i villkoren för en tilldelning, inklusive förändringar i kvantitet, lösenpris, intjäning, överlåtelse eller avvecklingsvillkor. I allmänhet måste ett privat företag beräkna redovisningsavgifter enligt de nya reglerna som beskrivits ovan. Det finns emellertid några viktiga skillnader för privata företag. För det första om det inte är möjligt för ett privat företag att uppskatta sin volatilitet i stocks när man använder en optionsprissättningsmodell, måste den i allmänhet använda den historiska volatiliteten i ett lämpligt branschindex. Indexet måste anges. För det andra, med avseende på ansvarsutmärkelser, har privata företag valet att värdera dessa utmärkelser i enlighet med nya regler som beskrivits ovan eller med hjälp av priset8282s inneboende värde. DISKUSERA VISSA EKONOMISKA ORDFÖRANDEN Standardaktieoptioner Enligt de nya reglerna kommer ett teckningsoption39s verkliga värde att värderas på tilldelningsdatumet med hjälp av en optionsprissättningsmodell och det värdet kommer att redovisas som kompensationskostnad under intjänandeperioden. Om optionen väsentligt ratificerar (t ex 25 procent varje år baserat på optionee39s tjänst med emittenten) har emittenten möjlighet att avskriva kompensationsutgiften över intjänandeperioden linjärt eller på periodiserad basis. Om den linjära metoden används kommer kompensationsutgiften för ett 4-årigt betygsatt alternativ värderat till 20 000 i allmänhet att vara 5 000 år 1, 5 000 år 2, 5 000 år 3 och 5 000 år 4. Om periodiseringen Metoden används, varje år av intjänandeperioden måste behandlas som en separat utmärkelse och redovisningskostnaden är förladdad. Kompensationsutgiften för alternativet kan således se ut så här: 10 000 i år 1, 6 000 år 2, 3 000 år 3 och 1 000 i år 4. Klätträdda alternativ måste använda linjärmetoden. Prestationsbaserade aktieoptioner Enligt de gamla reglerna är aktieoptioner som västar baserade uteslutande på prestationsförhållandena föremål för rörlig redovisning. Enligt de nya reglerna är sådana prestationsbaserade alternativ inte föremål för rörlig redovisning. Istället mäts redovisningsutgiften för dessa optioner i princip på samma sätt som standardoptioner. Enligt många har prestandaförhållandena bättre anpassat de anställdas intressen med aktieägarnas intressen. Därför kommer vi sannolikt att se en ökning av beviljandet av prestationsbaserade aktieoptioner. Värdering av aktier Enligt de gamla reglerna är SARs föremål för rörlig redovisning. Av detta skäl använder inte många företag SAR. Enligt de nya reglerna redovisas bokföringsutgiften för en SAR som avvecklas i lager i allmänhet på samma sätt som ett optionsprogram och är inte föremål för rörlig redovisning. Eftersom aktierelaterade SARs är mycket lika ekonomiskt till aktieoptioner och företagen använder färre aktier vid avveckling av SAR i motsats till optioner, kan företagen flytta från aktieoptioner till aktierelaterade SAR. SAR tillåter också deltagare att förvärva aktier utan att behöva betala ett lösenpris eller en mäklarkommission. SARs betalas kontant, men är föremål för rörlig redovisning. Följaktligen är det osannolikt att vi inte ser en ökning av beviljandet av SAR som avvecklas kontant. Medelhavsinköpsplaner Enligt de gamla reglerna betraktas ESPP inte som kompensationsförmåner, och därför krävs inga bokföringsavgifter. Enligt de nya reglerna måste företag som sponsrar ESPP registrera en bokföringsavgift om inte deras ESPP uppfyller vissa snävt drabbade kriterier, däribland att ESPP inte får erbjuda en rabatt på mer än 5 procent och får inte innehålla en återköpsklausul. Eftersom de flesta ESPP inte uppfyller detta kriterium måste företagen besluta huruvida de ska ändra sina ESPP eller ta en bokföringsavgift. Bokföringsavgiften skulle fastställas med hjälp av en optionsprissättningsmodell och upplupna över inköpsperioden.